光华科技 002741

光华科技公司在报告期内主要从事专用化学品的研发、生产和销售，尤其在电子化学品和化学试剂领域具有显著优势。公司提供的PCB化学品分为高纯化学品及复配化学品，广泛应用于电子电路制造中。此外，化学试剂产品作为现代经济建设和科学技术研究的基础材料，涵盖分析与专用试剂，主要用于分析测试、教学、科研开发等领域。动力电池梯次利用产品则通过对退役电池的检验、分类和重组，实现资源的再利用。公司还专注于绿环材料的开发，将退役锂离子电池中的有价金属提纯再生产，推动绿色循环经济发展。

光华科技公司在电子化学品领域具有显著优势，主要产品包括高纯化学品及复配化学品。这些产品在电子信息与化工行业交叉领域中扮演关键角色，支持现代技术产业的发展，满足不断更新的技术需求。 2、化学试剂：公司在化学试剂的分离、提纯及合成方面积累了丰富经验，产品广泛应用于分析测试、教学、科研开发等领域。这些试剂是现代经济建设和科学技术研究不可或缺的基础材料。 3、动力电池梯次利用：光华科技通过对退役新能源汽车动力电池的检测、分类、拆分等工艺，将其转化为可应用于其他领域的梯次产品，推动资源的绿色循环利用，助力环保。 4、绿环材料：公司通过加工、提纯、合成等工艺，将退役锂离子电池中的镍钴锰锂等有价金属再生为电池材料，实现资源的绿色循环利用，为新能源产业提供可持续发展的材料支持。

光华科技公司主要从事电子化学品和化学试剂的生产和研发。电子化学品是现代技术产业的重要支撑材料，光华科技在这一领域具有显著的影响力，尤其是在PCB化学品和动力电池梯次利用产品方面。公司凭借独创的磷酸锰铁锂正极材料制备工艺，在市场上获得了广泛好评。此外，光华科技在化学试剂的分离、提纯及合成技术上积累了丰富经验，产品广泛应用于分析测试、科研开发和新兴技术领域。公司与多家国际知名企业如富士康、宝洁等保持长期合作关系，体现了其在行业中的重要地位。

热点事件：英伟达下一代Rubin架构芯片将于2026年下半年开始出货，Rubin与Rubin Ultra架构迭代升级，通过PCB中板、正交背板替代铜缆，带来PCB行业高端增量需求。AI、物联网等计算与存储的需求都会对PCB产业形成利好。 公司原因：光华科技深耕行业近40载，为业界提供深度配套的PCB湿制程整体服务方案，产品包括TONESET PCB 药水，JHD金属化合物及配套服务方案。光华科技旗下全资子公司东硕科技，是专业从事PCB电子化学品研发、生产、销售和服务的国家高新技术企业，国内知名的PCB专用化学品服务商。

热点事件：摩根士丹利拆解英伟达下一代Rubin机架的物料清单显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。2026年以来PCB行业进入涨价周期，2026年5月迎来新一轮集中提价，面向AI算力的高速高频产品涨幅最凶，交期已拉长到几个月，上游覆铜板、高端铜箔、电子布、特种树脂均涨价。2026年5月PCB概念延续强势，板块全线爆发上演涨停潮，涨幅超过10%的PCB概念股超过50家。当前PCB行业正处于史上最大的疯狂扩产周期。 公司原因：光华科技深耕行业近40载，为业界提供深度配套的PCB湿制程整体服务方案，产品包括TONESET PCB 药水，JHD金属化合物及配套服务方案。光华科技旗下全资子公司东硕科技，是专业从事PCB电子化学品研发、生产、销售和服务的国家高新技术企业，国内知名的PCB专用化学品服务商。热点事件：2026年5月20日华为展示基于自研板上裸片封装（DoB）技术的大容量SSD硬盘，实现国产先进封装底层技术创新。2026年5月27日将举办第十届集微大会先进封装与测试技术创芯峰会，国内头部封测企业高管将分享国产先进封测领域最新突破。2026年5月26日A股半导体先进封装测试板块延续活跃。华为正式发表「韬（τ）定律」，为国产半导体供应链在先进封装方向提供确定性需求牵引。 公司原因：2023年11月3日官方公众号显示：光华科技在本次展会带来了芯片先进封装湿制程整体产品服务方案, 包括：干膜前处理、光刻胶/干膜涂布润湿液、显影液、铜RDL电镀液、铜UBM/铜柱电镀液、镀锡液、镀金液、光刻胶/干膜剥离液、铜蚀刻液、钛蚀刻液等配方类产品以及用于芯片制造干蚀刻清洗液7100。

热点事件：2026年6月15日A股PET铜箔概念集体走强，多只成分股涨停或大幅上涨。摩根士丹利指出英伟达下一代Rubin机架PCB价值量较GB300增长233%。华西证券2026年6月14日研报显示AI服务器需求放量，高端HVLP铜箔供需错配加剧，海外材料巨头对中国客户的常规交付周期已拉长至6到8个月。PET铜箔具备轻薄、低阻抗、抗弯折、高频信号损耗低四大特性，完美适配AI服务器高速PCB的信号传输需求，此前长期处于估值洼地。2026年6月16日有国内铜箔厂商表示，专为AI服务器、高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔在手订单已排至2027年下半年。PET复合铜箔属于新一代锂电池集流体材料，能有效改善传统铜箔安全性不足、易损耗、成本偏高的问题，可应用于新能源汽车动力电池、储能电池以及数码类电池，是电池升级过程中的关键材料。2026年上半年亿纬锂能预计净利润同比增长95%-110%，锂电行业供给侧出清成效显现，叠加储能需求爆发及动力电池需求旺季到来，碳酸锂价格重回阶段性高点，产业链供需格局改善。2026年6月9日PET铜箔板块整体上涨5.52%，板块内50只个股中有45只实现上涨，占比90%，多股涨停。 公司原因：公司化学品是用在PET复合铜箔一步法工艺和二步法工艺中，一平价值量在1.5元左右。光华科技是在PET复合铜箔领域可提供化学品整体定制化服务解决方案的提供商。热点事件：大摩预计2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。AI光模块总出货量2026年至2028年分别预计为7300万只、1.41亿只和1.58亿只，其中1.6T光模块出货量三年复合增速约60%，对应电路板市场增速高达83%。AI驱动下PCB的材料、层数和制造工艺都将迎来全面升级，带动单块PCB价值量大幅提升。2026年6月13日全球首条百万片级体全息光波导自动化产线在天津投产，标志着中国在消费级AR核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD进入大众市场打通关键一环。电子纱（电子布的原材料）扩产周期较长，高端电子布产能落地尚需时间。 公司原因：光华科技深耕行业近40载，为业界提供深度配套的PCB湿制程整体服务方案，产品包括TONESET PCB 药水，JHD金属化合物及配套服务方案。光华科技旗下全资子公司东硕科技，是专业从事PCB电子化学品研发、生产、销售和服务的国家高新技术企业，国内知名的PCB专用化学品服务商。