雅创电子 301099

上海雅创电子集团股份有限公司 ( 301099.SZ ) 计划购买深圳市怡海能达有限公司45.00%股权,深圳欧创芯半导体有限公司40%股权。该事项进度为进行中。（一）本次交易对上市公司主营业务的影响本次交易前，上市公司为国内知名的电子元器件授权分销商及IC设计商，主要从事电子元器件分销业务和自研IC设计业务。自上市以来，上市公司坚持“电子元器件分销业务”与“自研IC设计业务”双轮驱动的发展战略，持续深化两大主营业务的战略协同效应，在确保内生业务稳健增长的前提下，围绕上市公司主业，寻找契合长期战略发展方向的外延式发展机会。 欧创芯是一家模拟芯片研发商，专注于模拟集成电路设计、研发及服务，产品主要聚焦于中低压LED驱动、电源管理、通讯和物联网相关的集成电路设计及配套方案服务，目前拥有LED驱动、DC-DC等两大产品线，主要应用于汽车车灯后装市场、两轮电动车市场、家居照明市场等领域。欧创芯产品在车灯后装市场领域内具备较高的市场占有率和品牌知名度，并在DC-DC恒压产线中具有一定的竞争优势。 怡海能达是一家电子元器件行业的代理分销商和方案提供商，主营业务为电子元器件的代理分销和半导体技术研发和销售服务，产品涉及的应用领域和服务的客户群体涵盖通讯、汽车、工控、医疗、家电、照明、电源、安防、新能源及消费电子等多个行业和领域。怡海能达主要代理的产品包括被动器件、分立器件、IC和模块产品等，并与国际知名品牌原厂建立了长期稳定的合作关系，取得了村田、松下、TELINK、昕诺飞等在内的全球领先电子元器件行业设计制造商的授权分销商资质。 本次交易前，上市公司分别持有欧创芯60%股权和怡海能达55%股权；本次交易完成后，欧创芯和怡海能达将成为上市公司全资子公司。本次交易体现了上市公司对“内生增长与外延式并购相结合的发展策略”的贯彻执行，通过收购标的公司的少数股权，上市公司能够进一步增强对标的公司的控制，有利于公司内部资源整合，提升经营管理效率，增强上市公司在电子元器件分销行业、模拟芯片设计行业的核心竞争力。 本次交易前后，上市公司主营业务不会发生变化。 （二）本次交易对上市公司盈利能力的影响截至本预案签署日，标的公司的审计、评估工作尚未完成，本次交易前后上市公司的主要财务指标变动情况尚无法准确计算。上市公司将在审计、评估等相关工作完成后，就本次交易对上市公司主要财务指标的影响进行定量分析，并在重组报告书中予以披露。 （三）本次交易对上市公司股权结构的影响本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变化。截至本预案签署日，标的资产的最终交易价格尚未确定，上市公司发行股份的具体情况尚未确定，本次交易前后上市公司股权结构具体变动情况尚无法准确计算。公司将在审计、评估等相关工作完成后再次召开董事会会议，并在本次交易的重组报告书中详细测算和披露本次交易对上市公司股权结构的影响。

雅创电子公司在报告期内主要从事电子元器件的分销和自研IC设计业务。公司的核心业务集中在汽车电子领域，提供包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等产品的分销服务。公司通过提供有竞争力的供应链和技术服务，促进产品销售，形成了稳定的客户基础。公司还积极拓展汽车智能驾驶市场，其代理产品在汽车域控、激光雷达等领域已进入量产阶段。自研IC设计业务方面，公司专注于电源管理芯片的研发，主要应用于汽车照明和座舱系统，报告期内该业务实现了显著增长。

雅创电子公司专注于汽车电子领域，积极拓展智能驾驶市场，代理产品涵盖汽车域控、激光雷达、毫米波雷达、智能网联与自动驾驶、线控底盘等多领域。公司通过稳定维护现有客户和项目合作，积极开拓新市场和项目合作机会，部分产品已进入量产阶段，形成了可观的销售额。

公司从事电子元器件分销业务，主要产品包括光电器件、存储芯片、被动元件等。通过提供竞争力的供应链和技术服务，促进产品销售。公司在分销业务中积累了丰富的技术和产品应用解决方案，形成了自身的核心技术，提高了市场竞争力。

雅创电子自研产品为模拟电路中的电源管理芯片，包含马达驱动IC、LED驱动IC、LDO以及DC-DC四大品类，主要应用于汽车电子领域。公司自研IC业务实现了显著的营收增长，毛利率提高，净利润大幅提升。公司持续加大研发投入，开发出多款自主可控、高性价比的IC产品，相关产品均通过AEC-Q100车规级认证。

公司在分销业务中提供供应链和技术服务，帮助客户实现产品选型和应用方案的技术支持。通过积累大量技术和产品应用解决方案，公司提高了对上游原厂的议价能力，降低采购成本，并与客户建立长期稳定的合作关系，增强市场竞争力。

公司积极拓展国内外市场，与知名供应商保持长期合作，引入多条新产品线，拓宽汽车电子领域产品应用。公司与下游客户保持稳定合作关系，扩大市场影响力。通过市场份额优势，争取更多上游供应商资源，推动公司持续发展。公司已在中国香港、中国台湾、韩国、新加坡、日本、越南、马来西亚、印度和泰国等多个地区与国家设立了子公司或办事处，构建起完善且成熟的销售体系及销售渠道网络。

公司积极布局AI服务器、人形机器人及低空经济等新兴市场。在AI服务器领域，公司已间接与互联网大厂及其对应的OEM/ODM建立了合作关系，所代理的存储器、电源模块、被动器件、散热风扇均可应用至该领域。在人形机器人领域，公司已着手组建了Robot事业部，代理分销的ST、Murata、AKM、ARX、扬杰、万集等品牌的相关产品均适用于人形机器人领域。在低空经济领域，Murata的被动器件产品及IMU传感器等产品均可应用。

公司积极布局AI产业链上游算力硬件及下游应用领域，与国产CPU/GPU领军企业合作，推广存储和被动器件；取得长江存储与长鑫存储的AI存储芯片代理权；导入星拓微产品线，推广其Retimer产品。AI存储器销售额为人民币7,356万元，AI眼镜相关业务贡献已超过5,300万元，光模块相关的收入亦超过人民币3,500万元。

雅创电子公司专注于半导体和汽车电子行业，尤其在汽车电子领域的分销业务中占据重要地位。公司通过提供供应链服务和技术支持，帮助原厂快速开拓市场，并为客户提供高附加值的产品服务，建立了深度的客户合作关系。公司在汽车智能驾驶市场积极布局，其代理产品已在汽车域控、激光雷达、智能网联与自动驾驶、线控底盘等领域进入量产阶段。公司还在自研IC业务中取得显著进展，尤其在电源管理芯片的研发和市场拓展中表现出色。雅创电子凭借其在技术服务和自主研发设计上的投入，成为汽车电子细分领域中成长力较强的授权分销商。

公司主要从事电子元器件分销业务与自研IC设计业务，形成双轮驱动的发展模式。分销业务重点布局汽车电子、AI服务器、具身机器人、低空经济、AI眼镜等领域，提供光电器件、存储芯片、被动器件、分立半导体等产品。自研IC业务聚焦汽车电子、工业控制、医疗电子、音频、光伏储能等赛道，产品包括智能驱动、电源管理、信号链、数模混合SOC等。公司通过供应链服务和技术服务促进分销产品销售，自研IC业务采用Fabless模式，将晶圆制造、封装测试外包。

雅创电子是电子元器件分销及自研IC设计领域的领先企业。在分销业务中，公司位列全球分销商第42位，本土分销商第16位。自研IC业务在车规级模拟芯片赛道中位居国内前列，累计批量出货超6.5亿颗。公司产品广泛应用于汽车电子、AI服务器、人形机器人等领域，与国内外主流车企及头部客户建立了深度合作。

热点事件：国产存储芯片公司领开半导体完成新一轮融资，重点投向AI推理专用存储芯片HBF的产品研发，抢抓AI产业发展新机遇。存储芯片合同价创25年新高，DDR5季度涨幅一度高达200%。AI驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至2027年，涨价贯穿2026年全年。台积电以“二倍速”推进扩产计划，今年将同时有五座2nm晶圆厂进入产能爬坡阶段，应对AI与高性能计算(HPC)需求爆发。存储芯片供不应求或持续至2027年，全球存储芯片销售额预计2026年将达到6333亿美元。存储超级周期点燃最强一季报，AI算力驱动的结构性价值重估，全球存储芯片销售额2025年同比增长39%。存储芯片龙头江波龙2026年Q1归母净利润高达38.62亿元，同比扭亏，业绩暴涨核心在于供应链锁定与技术升级的双轮驱动。 公司原因：公司作为国内知名的电子元器件授权分销商，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际著名电子元器件设计制造商的产品，分销产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等。